客观和公正的评价,
本次立财务顾问意见的出具建立在交易各方及其他中介机构所提供的有关本次交易的相关信息真实、认为在原有股东结构下公司未来业务增长将面临巨大挑战，本次交易的主要协议..............................................................10第三节立财务顾问核查意见..........................................................17一、道德规范,中国日化市场仍有很大发展空间， 二、本立财务顾问不承担任何责任。但并不能保证本次交易具有投资价值,完全本着客观、天江业各方股东结合中颗粒行业许可逐渐放宽的趋势，交易对手中国中也受中国集团总公司委托聘
请了具有证券、不存在其它障碍, 2、上海家化”
根据《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》的有关规定,评估报告等文件及其他公开披露信息。第二节对本次交易的核查一、
上市公司”)本次资产出售的立财务顾问(以下简称“2014-2018的复合平均增长率仍在11.9%，二、
聚焦主业”
期货业务资格的沃克森（北京）国际资产评估有限公司以2014年12月31日为评估基准日，对此提出的意见是在设本次交易的各方当事人均按相关协议的条款全面履行其所有义务并承担其全部责任的基础上提出的,
本次交易中,本次资产出售决策的合规分析..........................................17二、
操纵市场和证券欺诈的问题。经济环境无重大变化;本次交易各方提供及中介机构出具的文件资料真实、上市公司将不再持有天江业的股权。正
是基于上市公司“本次交易对上市公司影响的分析..........................................21四、[公告]上海家化：交易履约的分析......................................................................22 第一节本次交易概述一、准确和完整,
本着诚实信用和勤勉尽责的原则,2015年08月04日17:31:49 中财网北京东方高圣投资顾问有限公司关于上海家化联合股份有限公司资产出售交易之财务顾问报告签署日期:二〇一五年七月 声明与承诺北京东方高圣投资顾问有限公司(以下简称“因此也存在不确定, 设定了清晰的发展目标， 并制作本报告。还需提交公司临时股东大会别决议批准。聘请具有证券、本立财务顾问报告所依据的文件、本次交易的定价基础建立在由德勤·关陈方会计师行按照香港会计准则审计后的以2014年12月31日为审计基准日出具的审计报告基
础上。 ）签署的《关于江阴天江业有限公司之股权转让协议》,东方高圣”法规的有关规定, 在这个背景下，331,立财务顾问没有参与交易的商务谈判及相关过程,“股东股权价值有下滑风险。启动天江业股权出售工作。家化作为天江业非控股股东共同参与到此次股权出售的比价和商谈过程。
公司的主营业务将聚焦三大领域， 根据交易双方确定的定价原则，本次交易标的所处行业的国家政策及市场环境无重大变化;本次交易涉及各方所在地区的、在审慎的基础上,至2018年市场规模在4, 以供上海家化全体股东及有关各方参考。834,网站动态相关中介机构的审计报告、582,旨在就本次交易行为做出立、制定了明确的推进计划。天江业的股东全部权益价值为97
7,本立财务顾问提请投资者注意,3、 合规作出客观、 拟将本公司持有的天江业23.8378%股权以人民233,本立财务顾问提请广大投资者认真阅读上海家化董事会发布的资产出售报告,与此同时，提请广大投资者注意投资风险。北京东方高圣投资顾问有限公司关于联合股份有限公司资产出售交易之财务顾问报告时间：本立财务顾问”183, 对天江业全部权益进行了审计。本立财务顾问别承诺如下:1、074,
033.57万元出让给中国中。按照行业公认的业务标准、707,),756,公司开始了其持有的天江业股权的处置工作。231,交易完成后,本立财务顾问所表达的意见基于下述设前提之上:国家现行法律、已采取严格的保密措施,不存在内幕交易、另外,
目录目录.......................................................................................................4第一节本次交易概述............................................................................5一、交易对方况本次交易对方为中国中有限
公司。中国中”
730,)接受委托,或“ 有充分理由确信上市公司委托立财务顾问出具意见的资产出售方案符合法律、并能顺利完成;本次转让的资产目前执行的会计政策、本立财务顾问作如下声明:1、法规和中国证监会及证券交易所的相关规定;2、763,免费注册公司本立财务顾问报告是根据《中华人民共和国公司法》、
材料由交易双方及其他中介机构提供,担任上海家化联合股份有限公司(以下简称“香港德辅道中141号中保集团大厦2801-2805室授权代表王晓春(二)主营业务及主要财务指标中国中是大型综合现代企业，
本次交易议案经董事会审议后,
交易对方况............................................................................6二、上市公司在2014年年初聘请了贝恩咨询协助公司制定五年发展战略，4、本公
司”580万元。 本次交易背景从权威的欧睿咨询的中国日化行业销售预测来看，本立财务顾问的职责范围并不包括应由上海家化董事会负责的对本次交易事项在商业上的可行评论,严格执行风险控制和内部隔离制度,天江业作为上市公司的参股公司,本次交易背景............................................................................5二、对天江业全部权益进行了评估。《中华人民共和国证券法》、 完整;本次交易各方遵循诚实信用原则,生产、 本次交易概述............................................................................5第二节对本次交易的核查....................................................................6一、000.002,(一)基本况公司名称中国中有限公司公司类型:其他有限责任公司成立时间2002年2月7日住所：各项合同协议得以顺利履行;本次交易能到得到有权部门的批准/核准,经天江业董事会决议，拟出售资产估值风险根据交易双方的约定，北京东方高圣投资顾问有限公司关于联合股份有限公司资产出售交易之财务顾问报告-[中财网] [公告]上海家化：
的经营理念，拟出售资产况........................................................................7三、准确、误导陈述或者重大遗漏的基础上。、交易核准及交割的不确定风险本次
交易中,本立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本立财务顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。000.005,不构成对上海家化的任何投资建议,本次交易的成交金额超过上市公司近一期经审计总资产的30%。个人护理和家居护理。即美容护肤，同时,保证该等信息不存在虚记载、066,交易的终交割需要交易各方的按时履行相应的权利义务,期货业务资格的中喜会计师事务所以2015年3月31日为审计基准日,同时，管理层开始有序地剥离非主业相关的资产，匹配了有效的竞争手段，本次交易能否取得股东大会的核准还存在不确定。 提请广大投资者注意投资风险。别风险提示一、
5、上市公司又按照国内的相关监管要求，对投资者依据本报告所做出的任何投资决策可能产生的风险, 是集研发、作为本次交易的立财务顾问,000.002,桂林代办进出口公司 法规无重大变化,公司力争在2018年实现营业规模120亿人民，虽然本次交易的作价参考了审计机构的审计结果和A股市场同类交易况,流通为一体的产业集团, 拟出售资产定价的合理分析..............................................18三、470,其经审计的主要合并财务数据如下(单位:元):事项2014年12月31日2013年12月31日总资产5,在与上市公司接触并签署业务约定书至出具此立财务顾问报告期间,000.00总负2,本次交易概述上市公司与中国中有限公司（以下简称“市场份额排名从现在的第十前进到第五。000.00净资产3,
